Buffett, amoureux du pays du soleil levant ?

Si vous vous êtes déjà intéressés à la culture japonaise, vous savez que les habitants de l'archipel n'aiment pas faire comme le reste du monde.

Et cela s'applique également au secteur de la finance, au sein d'entreprises dans lesquelles Warren Buffett investi massivement, nommés : les Sogo Shosha.

Alors, c'est quoi les Sogo Shosha ? Pourquoi Buffett y investit massivement ? Et est-ce que c'est un bon investissement ? C'est ce que nous allons décrypter, dans votre allongé du jour.

🏯C'est quoi, les Sogo Shosha ?

Difficile de classer les Sogo Shosha dans une catégorie précise.

Sōgō Shōsha (総合商社) se traduit en français par “société de négoce générale”.

Ce ne sont ni de simples traders, ni des conglomérats classiques, ni des fonds d’investissement. Ce sont des machines à tout faire : acheter, vendre, investir, gérer des infrastructures, financer des projets… et s’adapter en permanence.

Un modèle hybride. Contrairement aux entreprises occidentales qui se spécialisent, les Sogo Shosha jouent sur tous les tableaux. Ils gèrent des mines en Afrique, investissent dans des start-ups en Californie, distribuent du gaz en Asie et financent des projets agricoles en Amérique latine. Cette flexibilité leur permet de toujours rebondir, peu importe la conjoncture.

Une diversification totale. Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Marubeni et Sumitomo sont partout. Matières premières, agroalimentaire, infrastructures, finance, technologies… Impossible de trouver un secteur où ils ne sont pas présents. Une stratégie qui leur permet de lisser les risques : si une industrie s’effondre, ils peuvent compenser avec une autre.

Une résilience historique. Ces géants japonais ont traversé des crises économiques, la bulle des années 90 et la montée en puissance de la Chine. Là où d’autres auraient sombré, eux ont réinventé leur business model. Résultat : ils restent aujourd’hui incontournables, même face à une économie mondiale en perpétuelle mutation.

Les Sogo Shosha ne sont pas juste des entreprises, ce sont des institutions capables de traverser le temps et de s’adapter à chaque révolution économique.

Pas étonnant que Warren Buffett ait flairé le bon coup.

🤔Pourquoi Buffett investit dans ces entreprises ?

Quand Warren Buffett investit, il cherche la pépite sous-évaluée qui va rapporter sur le long terme. Et quand il annonce qu’il veut renforcer ses positions – déjà existantes – dans les Sogo Shosha, il ne s’agit pas d’un simple coup de poker, mais d’une conviction forte : ces mastodontes japonais sont des machines à cash… et le marché ne les valorise pas encore à leur juste prix.

Un investissement de long terme. Berkshire Hathaway détient aujourd’hui des parts dans les cinq plus grands Sogo Shosha et prévoit de les garder “pour des décennies”. En clair, Buffett ne parie pas sur un effet de mode, mais sur des groupes capables de générer des rendements constants sur plusieurs cycles économiques.

Des valorisations attractives. Contrairement aux conglomérats occidentaux qui souffrent souvent d’une “conglomerate discount” (les investisseurs préfèrent les entreprises focalisées sur un seul secteur), les Sogo Shosha sont rentables, bien gérés et sous-évalués. Buffett, qui adore acheter du solide à prix réduit, n’a pas hésité.

Des dividendes solides. En plus de leur croissance, ces entreprises offrent un rendement généreux. Rien qu’en 2025, Berkshire Hathaway devrait toucher 812 millions de dollars de dividendes de ses investissements dans les trading houses japonaises. Ajoutez à ça des rachats d’actions et des bilans ultra-sains, et on comprend pourquoi ces valeurs plaisent tant aux investisseurs de long terme.

En clair, les Sogo Shosha cochent toutes les cases du “style Buffett” : des entreprises robustes, rentables, bien gérées, et sous-estimées par le marché. Et si même l’Oracle d’Omaha les trouve intéressantes, c’est peut-être le moment d’y jeter un œil.

🚀 Un bon pari pour les investisseurs ?

Si Warren Buffett y va, faut-il suivre le mouvement ?

Spoiler : les Sogo Shosha ne sont pas juste un bon coup pour Berkshire Hathaway. Ce sont des opportunités solides pour tout investisseur cherchant de la diversification, du rendement et une exposition au Japon.

Une exposition mondiale avec un faible risque. Investir dans les Sogo Shosha, c’est acheter un portefeuille ultra-diversifié en un seul titre. Ces entreprises brassent des dizaines de secteurs : matières premières, logistique, finance, agroalimentaire, industrie, tech… Le tout avec une gestion de risque à la japonaise, autrement dit, prudente et stable. Résultat ? Moins de volatilité et une capacité à encaisser les crises économiques sans trop vaciller.

Un Japon en pleine renaissance. Longtemps considéré comme un marché ennuyeux, le Japon connaît un regain d’intérêt massif. Inflation maîtrisée, réformes corporate, retour des rachats d’actions… En 2024, le Nikkei 225 a pris 19%, dépassant son plus haut niveau en 33 ans. Et les Sogo Shosha sont aux premières loges pour en profiter.

Une transition énergétique maîtrisée. Ces mastodontes ne se contentent pas de gérer des flux commerciaux : ils investissent massivement dans les énergies renouvelables, l’hydrogène, et la réduction des émissions carbone. Mitsubishi, par exemple, a alloué 1,2 trillion de yens à la transition énergétique. Autrement dit, ils ne subissent pas le changement, ils l’anticipent.

Les Sogo Shosha ne sont pas juste une relique du passé japonais : ce sont des conglomérats hyper-adaptatifs, bien gérés et positionnés pour les décennies à venir. Buffett l’a compris, et il ne serait pas étonnant que d’autres investisseurs suivent rapidement.

Warren Buffett a investi dans ces 5 Sogo Shosha : Mitshubishi, Itochu, Mitsui & Co, Marubeni et Sumitomo. Vous pouvez vous y exposer via un Compte Titre Ordinaire (CTO) avec votre broker.